Venture Capital

Die Joachim Herz Stiftung setzt sich für Innovation und Transfer aus der Spitzenforschung ein. Dafür verfolgen wir zwei Ansätze: Im Rahmen unserer gemeinnützigen Arbeit fördern wir in unseren Themenclustern innovative, anwendungsbezogene Forschungsvorhaben und in unserer Vermögensanlage investieren wir Wagniskapital in vielversprechende Geschäftsmodelle. 

So verfolgen wir auf zwei unterschiedlichen Wegen ein gemeinsames Ziel: den Transfer von Innovationen in die konkrete Anwendung. Dadurch entstehen Lösungen, die wirksam in den Markt gelangen und so ihre gesellschaftliche Wirkung entfalten können.

Seit 2026 investieren wir einen Teil unseres Stiftungskapitals im Rahmen eines eigenen Venture-Capital-Fonds auch unter missions- und wirkungsorientierten Aspekten in frühphasige Deeptech-Startups. Die Umsetzung der Investmentstrategie erfolgt durch den Venture-Capital-Partner Marvelous. Mit der Erweiterung um Venture Capital entwickelt die Joachim Herz Stiftung ihre Vermögensanlage gezielt weiter und investiert in Vorhaben, in denen neben einer attraktiven Renditeerwartung auch wirkungsorientierte Aspekte berücksichtigt werden, die eng mit Innovation und Transfer aus der Spitzenforschung verknüpft sind. Der Investmentansatz im Marvelous Scito Fund kombiniert Direktinvestitionen in Unternehmen mit Investitionen in Venture-Capital-Fonds und ermöglicht so einen diversifizierten Zugang zu dieser Anlageklasse.

Trotz exzellenter Grundlagen- und Anwendungsforschung fehlen Startups in Deutschland oft finanzielle Ressourcen, um technologische Durchbrüche in marktfähige Produkte und skalierbare Geschäftsmodelle zu überführen. Insbesondere kapitalintensive Deeptech-Ausgründungen, die hohe Investitionen in Forschung, Entwicklung, Prototypenbau und Produktionsinfrastruktur erfordern, stoßen auf erhebliche Finanzierungsbarrieren.

Diese Lücke hat sich in den vergangenen Jahren weiter vergrößert. Nach einem Hoch von 24,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 fiel das deutsche Wagniskapital-Volumen auf 9,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Bis 2025 ist mit einem Rückgang auf 6,1 Milliarden US-Dollar zu rechnen. Bis 2030 steigt der jährliche Kapitalbedarf der Studie „Wachstumskapital für Deep-Tech Scaleups“ zufolge auf voraussichtlich 20 Milliarden Euro – die Wachstumslücke könnte bis dahin auf 10 Milliarden Euro anwachsen.

Klassische Venture-Capital-Fonds meiden oft frühe Wachstumsphasen, da Technologie-, Markt- und Betriebsunsicherheiten nicht zu ihrem Risiko-Rendite-Profil passen. An dieser Stelle können große Stiftungen wichtige Impulse im Innovationsökosystem setzen. Als Stiftung setzen wir dabei u. a. auch bewusst auf Venture-Capital-Fonds, um einen diversifizierten Zugang zu dieser Anlageklasse zu erhalten und Risiken auf mehrere Beteiligungen zu streuen.